2015年我国政府工作报告对当时我国面临的经济增长新动力进行了详尽阐述，其中一个重要指标概念进入公众视野，既首次被提出的全要素生产率。这之后的数年时间里，这一增长要素指标被领导高层反复提及，党的二十大报告中更是强调“着力提高全要素生产率”，那么何为全要素生产率呢？
全要素生产率是包括人力、物力、财力在内的资源开发利用效率。其来源包括效率改善、技术进步、规模效应。而在目前我国人口老龄化不断加深、世界经济发展减弱的今天，人力与物力投入产出的边际效应愈加明显，那么推动我国经济继续发展的重要突破口，就非技术可言。但是另一方面，我国长期以来在底层技术上受制于人，因此想要突破重围，就要优先考虑“国产替代”的技术大旗。
实际上，政府决策和政策效能的反馈已经在GDP数据中有所体现，并且让我们看到了科学技术是第一生产力的实际表现。
上海2022年上半年受疫情影响严重，相对基数较低，但是实际上，上半年上海工业战略性新兴产业总产值8385.47亿元，同比增长14.6%，增速比规模以上工业总产值快2.8个百分点，新能源汽车、新能源和高端装备产值，分别增长69.8%、57.8%和33.1%。这其中三大领域均为近五年来一直被投资人挂在嘴边的国产化替代的几大核心之一。
以新能源汽车为例，特斯拉的落地作为开始，鲇鱼效应下，上汽、蔚来、小鹏、极氪等车企均在上海落地。据上海嘉定区披露，蔚来国际业务总部项目落户嘉定，作为全球最大的蔚来交付中心，今年1月蔚来南翔交付中心交付量1712辆，占比超过蔚来1月全国交付总量的20%，在全国50家交付中心中位居第一。更不用提小鹏与大众的合作，以及上半年汽车出口数据里，上汽独占鳌头。
这样的情况其实也并非个例，今年一季度，西安曾以7.6%GDP增速为第一，背后就是新能源汽车产业这张王牌。彼时，西安新能源汽车产量增长高达62.8%，占全国的13.8%。
汽车作为现代工业皇冠上的“明珠”，是公认最能体现产业体系实力的重要标志之一。曾几何时，汽车发动机作为我国汽车行业无法避开的卡脖子问题，一直无法有效突破，2014年开始的新能源行业发展帮助我国一举弯道超车，作为现阶段中国全球工业生产名片的重要一环，这其中足以体现出科技硬实力与国产替代在未来实际经济发展中的重要作用。
我们也不得不承认，从方针的制定，到政策出台，到实际落地执行，各地推进，每一项有利国计民生的重大决策都需要一个漫长的市场接受过程，和一个势能动能的积蓄过程。资本市场往往会第一时间反应，而股权投资确实又是一个需要用时间去体现价值的投资手段，尤其是近年来国内IPO堰塞湖，香港及境外上市受限等种种因素又制约了退出的通道，更不用提股票市场不断出现的估值倒挂和各类造假问题。任重道远，但却又需要我们众志成城。
随着现阶段工业水平和国产替代化进程的逐步加深，我们关注的方向又如何体现呢？简单来说，可以体现在三个大方向上，分别是：新材料、新技术、新制造。细分来看这三大方向又体现为接近同等水平替代和全面超越替代两大方向。
以我国液态金属领军企业中宣液态为例，其产品不仅应用面广，更是在众多下游企业中有了实际应用，这其中不乏国内国际大厂，诸如索尼、联想等均有使用。
另一个核心上游材料企业案例：天瑞硅材料项目中，通过硅烷流化床技术路径的颗粒硅产品，可以实现多晶硅到单晶硅到光伏面板领域的大规模降本增效，这就是前文所说的同等水平替代。
上文中提到的两个案例均为新材料国产替代化中的布局，在新技术和新制造领域的布局也有很多，与此类似的领域还有很多，例如被誉为“黄金薄膜”的高性能PI薄膜投资机会，该材料是电子信息、轨道交通领域重大战略材料，和碳纤维、芳纶纤维并称为制约我国高技术发展的三大瓶颈性高分子材料之一，也被称为是“二十一世纪最有希望的工程塑料之一”，长期被美国和日本等极少数几家公司所垄断和控制。基于其优异的电气绝缘性能、机械性能、耐辐射性能、热稳定性，以及介电损耗低、化学稳定性强、阻燃等级高、耐极低温等特性，现已广泛应用于电子通信、航天航空、新能源、电气绝缘、汽车工业等各高新技术产业。
本次项目企业前身是为中车时代新材产品事业部，主要是为了突破我国高铁制造过程中的高性能PI膜的卡脖子问题，根据相关材料显示，黄金薄膜”薄如蝉翼，仅有15—20微米，一根头发丝大小，在零下269℃-400℃的温度范围内，具有稳定而优异的物理、化学、电学和力学性能，是一种很关键的绝缘材料。过去50年里，高性能PI膜一直被美国杜邦公司垄断，“一膜贵求、一膜难求”的局面严重阻碍了我国轨道交通产业的发展。
“可以毫不夸张地说，2010年以前，中国制造多少高铁列车，取决于美国杜邦公司给多少‘黄金薄膜’。”企业首席专家张步峰如是说，并且当时从杜邦购买高性能PI膜，不仅要出高价，还要提前6个月报计划，并付完全款，甚至6个月后不能保证拿到货。
时至今日，时代华鑫已经成为了全球第4家、国内首家采用最先进化学亚胺法量产的企业，其产品实现了高端PI膜的完全国产替代。在电子领域产品品质完全达到国外产品水平，产品广泛应用于国内外著名公司，成为近五十年来唯一一个被国内外电子主流终端认可的国内PI薄膜品牌。
而在株洲市人民政府对省十四届人大一次会议通报中，更是提到“时代华鑫相关技术及产品已与中国商飞建立深厚合作关系，聚酰亚胺薄膜等相关产品相继进入国产大飞机供应渠道”，可见这一国产替代的重要意义。
时代赋予了每一次经济换挡时期投资人同等的参与权，时代也会用时间去验证每一次技术迭代带来的机遇，政策在每一次时代的机遇产生时都会充当引路人的角色，在全面国产化替代不断赶超的时代背景下，这些深藏在市场中的每一颗沙砾，都可能是一颗蒙尘的明珠，等待具备慧眼的投资人们的发现与发掘。
